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      USDJPY:进一步走高条件并不具备,以逢低买入为主

      通胀与衰退央行动向经济动向外汇市场
      摘要:

      美元兑日元周二纽约时段前攀升至 138.91,为 5 月 28 日以来的最高水平。随后录得喜忧参半的美国5月Markit服务业和制造业PMI使该货币对多头处于守势。我们一直认为,价格在进一步推高之前,理应回归均值。

      做多 USDJPY
      有效期至
      已过期

      136.800

      入场价

      141.100

      目标价

      135.400

      止损价

      139.330 +0.432 +0.31%

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      Point

      已过期

      135.400

      止损价

      139.614

      出场价

      136.800

      入场价

      141.100

      目标价

      基本面

      日本 4 月份 PMI 制造业从 49.5 升至 50.8,表明经营状况自 2022 年 10 月以来首次改善。服务业 PMI 从 55.4 升至 56.3。综合 PMI产出从 52.9 升至 54.9。
      正如 5 月份进一步扩张所表明的那样,日本私营部门经济继续保持上升趋势。增长率从 4 月份开始加快,达到 2013 年 10 月以来的最高水平,也是调查历史上第二高的水平(自 2007 年 9 月以来)。
      而服务提供商继续报告强劲的增长势头,商业活动再创历史新高,而制造商表示七个月来首次经营状况有所改善,产量和新订单自去年 6 月以来首次回到扩张区域。
      与此同时,综合 PMI 物价指数表明,虽然通胀压力从 4 月份开始有所缓解,但 5 月份仍普遍处于高位。
      通货膨胀已成为日本政策制定者的热门话题,这标志着多年通货紧缩后的翻天覆地的变化。日本的通胀率约为 3%,远低于其他主要经济体,但仍高于日本央行 2% 的目标。
      新的通胀压力迫使央行提高利率,但日本央行仍然是一个例外,因为它继续实施超宽松的货币政策。不过,变化似乎即将来临。日本新任央行行长Kazuo Ueda 曾表示,如果通胀保持在 2% 的水平,他将收紧政策,这使得每一个通胀数据都成为潜在的市场推动者。
      上周,4 月份核心 CPI 升至 3.4%,高于一个月前的 3.1%。通胀上升,加上一季度 GDP 报告强于预期,引发了对日本央行可能在不久的将来收紧政策的猜测。
      如果日本央行收紧政策,它可能会调整或逐步取消其收益率曲线控制政策,而不是加息。
      日本央行在去年 12 月扩大了 10 年期日本政府债券的目标范围,这导致日元大幅走高。再次扩大目标区间可能会推高日元,投机者押注Kazuo Ueda最终将转变政策,从而提振日元。
      USDJPY:进一步走高条件并不具备,以逢低买入为主_1

      技术面

      在昨日的交投中,美元兑日元收于 200 日均线上方,形成了更高的摆动高点,这证实了看涨趋势的延续;如果该货币对再次形成更高的摆动高点,那么我们可能会看到看涨延续。
      在每日时间框架内,多头在 137.29 上方形成为期 3 天的盘整后,纽约时段温和突破日内高点。虽然我们支持多头重新测试 140.00区间,尽管多头可以利用 12 月的高点来帮助收紧风险管理,但是我们也意识到相对强弱指数(RSI)正在形成看跌背离这一事实,并且美国和日本 2 年期国债收益率利差在 2018 年期间并未以与美元对日元现货价格相同的相对速度上升。
      虽然这两点都不是即将见顶的线索,但随着趋势的成熟,需要注意这一点。
      四小时图显示,在看涨通道结束时出现震荡后,价格继续走高。在 138.40 上方的窄幅盘整与看涨吞没 K 线相辅相成,表明势头希望向上突破;但在短期内,我们正在寻求公允价值的回归,目标在136.80 - 136.10区间。操作上,以当前价格回撤,逢低买入为主。

      交易建议

      交易方向:多
      进场点位:136.80
      目标点位:141.10
      止损点位:135.40
      有效期至:2022-06-06 23:55:00
      支撑点位:137.38、136.33、135.65
      阻力点位:138.91、139.89、141.10
      风险提示及免责条款
      市场有风险,投资需谨慎。本文内容仅供参考,不构成个人投资建议,也未考虑到某些用户特殊的投资目标、财务状况或其他需要。据此投资,责任自负。

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      Eva Chen

      分析师

      经济学硕士,金融行业从业8年,CFA持证人,2013年美国加利福尼亚大学毕业后加入汇丰(香港)银行投研市场部。凭借多年的金融市场阅历和交易经验,为大中华区众多券商、实体衍生品进口商和客户提供卓越的投资建议。

      总排名

      2

      文章

      677

      胜率

      69.92%

      盈亏比

      0.54

      专注品种

      XAUUSD、WTI、USDCAD

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